国产替代黄金发展期，工业机器人科技龙头如何布局？
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国产替代黄金发展期，工业机器人科技龙头如何布局？
导语：机器人市场规模持续快速增长，机器人+应用拓展趋势形成，在农业、制造业、物流、金融、商业、家居等行业不断扩展更广泛的应用场景。根据《中国机器人产业发展报告(2022年)》，2022年中国机器人市场规模预计将达174亿美元，五年年均增长率达到22%。
机器人概念，似乎一直是人类科技发展中绕不开的话题，除了登陆荧幕的机器人电影屡见不鲜外，生活中对于机器人的研发也从未停止过。今年以来，人形机器人消息频出，让机器人概念股获得了市场广泛关注。但事实上，应用空间更广阔的工业机器人早已深入日常生活，并在需求拉动下持续增长。业内认为，我国机器人产业链日益完善，随着技术的不断提升，未来国产机器人产业有望迎来发展黄金期。
1、工信部加快推动机器人产业高质量发展
近日，多只机器人概念股表现强势，绿的谐波大涨14.43%，京山轻机、鸣志电器、江苏北人等多股涨超5%。
消息面上，工业和信息化部昨日举行“新时代工业和信息化发展”系列新闻发布会第五场。工业和信息化部装备工业一司副司长郭守刚表示，下一步将全面落实《“十四五”机器人产业发展规划》，加快推动机器人产业高质量发展。
其中提到，积极拓展行业应用，实施“机器人+”应用行动，组织产需精准对接，加快成熟场景普及推广，加大新兴领域产品创新，做强细分领域特色应用，助力各行业数字化智能化转型升级。支持企业深耕细分行业，加快成长为专精特新“小巨人”企业。鼓励行业骨干企业发挥引领作用，在整机、零部件和系统集成等领域，构建大中小企业融通发展生态。
2、工业机器人整体需求旺盛，涨价潮下更具性价比
近期，受益于制造业复苏和新能源汽车、光伏等领域投资提速，工业机器人供不应求，订单迎来爆发式增长，国产工业机器人今年以来开始涨价。
机器人市场规模持续快速增长，机器人+应用拓展趋势形成，在农业、制造业、物流、金融、商业、家居等行业不断扩展更广泛的应用场景。根据《中国机器人产业发展报告(2022年)》，2022年中国机器人市场规模预计将达174亿美元，五年年均增长率达到22%。
中航证券指出，工业机器人整体需求旺盛，上半年行业增速下滑明显主要系4-5月份疫情影响生产和交付，随着疫情得到控制，机器代人大背景下制造业对自动化的需求仍在提升，我国国产工业机器人部分核心零部件已具备国产替代能力，涨价潮下更具性价比，看好国产品牌的成长性。
3、科技龙头积极布局
近期，国内外科技龙头企业纷纷推出机器人新品或斥资收购。
商汤科技召开新品发布会，推出其首个家庭消费级人工智能产品——“元萝卜SenseRobot” AI下棋机器人。该产品融合了传统象棋文化和人工智能技术。不仅可陪伴孩子学习、对弈象棋，还能锻炼思维、保护视力，并进行象棋技术等级评测。
腾讯发布了第二代四足机器人“Max”。Max能够识别复杂地形，并实时规划步伐，避免踩歪、打滑、摔倒等风险。此次Max的发布，标志着腾讯在机器人灵敏运动研究上取得了新的突破。
近日，国产协作机器人企业节卡完成了D轮融资，融资金额约10亿元，参投的机构包括淡马锡、软银集团、沙特阿美旗下的风投基金等。
从全球范围来看，海外巨头也在积极进军机器人行业。
iRobot公告，宣布亚马逊将以17亿美元的估值收购iRobot。机构认为，此次并购凸显在各大科技巨头纷纷布局机器人赛道的背景下，机器人资产战略价值凸显。
马斯克在特斯拉股东大会上表示，他认为特斯拉机器人“擎天柱”比汽车更有价值，将彻底改变经济。按照计划，“擎天柱”原型机将在今年9月30日的AI日上公布。
我国已经连续8年成为全球最大的工业机器人消费国。数据显示，去年我国工业机器人产量达36.6万台，同比增长67.9%。服务机器人产量达921.4万台，同比增长48.9%。今年6月工业机器人产量4.61万台，同比增长2.5%，在 4、5 月负增长后重回正增长，恢复明显，呈现出良好的增长韧性。
工信部装备工业一司副司长汪宏日前表示，我国基本形成了机器人零部件到整机，再到机器人应用的全产业链体系，产业链韧性不断增强，零部件、整机、系统集成的专精特新企业脱颖而出。工信部将进一步维护机器人产业链供应链稳定，全面提升产业基础能力，加快实施“机器人+”应用行动。
4、机构看好机器人三大主线
目前，工业机器人产业链主要分为上游零部件、中游机器人本体和下游系统集成商。
从盈利能力来看，上游核心零部件盈利能力最强，减速器毛利率40%，伺服系统为35%，控制器为25%，三者大约占工业机器人总成本70%，是价值量最高环节。
盈利能力，验证上下游之间议价能力。在整个产业链条中，核心零部件由于技术门槛较高，特别是减速器，具备较强议价权;系统集成商因为贴近客户需求，且终端客户对自动化工艺知识较为欠缺，因而也有一定议价优势。
本体企业盈利能力最弱，因为要高价采购优质上游零部件，下游又依靠集成商来拓展销量，加之技术含量一般，竞争者多，大大压缩了行业盈利能力。
中航证券研报指出，工业机器人整体需求旺盛，上半年行业增速下滑明显主要系4、5月份疫情影响生产和交付，随着疫情得到控制，机器代人大背景下制造业对自动化的需求仍在提升，我国国产工业机器人部分核心零部件已具备国产替代能力，涨价潮下更具性价比，看好国产品牌的成长性。
工业机器人整体需求旺盛，国产品牌取得较大进步，看好三条主线：
1)在上游核心零部件领域取得技术突破、实现国产替代的厂商：绿的谐波、双环传动、汇川技术、中大力德。
2)中、下游，“核心零部件生产+本体生产+系统集成”的全产业链模式的厂商将会获得优势竞争地位，建议关注：埃斯顿。
3)为工业设备装上“眼睛”的专注视觉核心技术的奥普特、天准科技。
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